金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初(chū)期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通过北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以(yǐ)下上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表简称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)（以下(xià)简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互(hù)换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境(jìng)外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的(de)境外(wài)投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场(chǎng)外结算公司的(de)清算会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)建立中央对(duì)手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通，共同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投资(zī)者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的(de)名义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具体(tǐ)安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关(guān)事宜(yí)的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合(hé)作安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结(jié)算公司(sī)应当(dāng)依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育(yù)和(hé)服务，切实(shí)维护投(tóu)资(zī)者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)为参与做(zuò)准备(bèi)。

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